《AI株投資》は「賢さ」より「どこが、どの仕事の入り口を取るか」に注目…Claudeのアンソロピック台頭で変わる勝ち筋

生成AIの競争地図が変わるなか、AI株投資ではどこを見るべきなのでしょうか。アンソロピックの台頭やAIエージェントの普及を手がかりに、桶井道氏と新川裕也氏の新著『3倍・5倍・10倍の神株が続出！　 半導体株＆AI株 投資大全』から抜粋・編集してお届けします。 ■次の主役へと躍り出たアンソロピック 　ChatGPTの登場によってAIが一気に身近になりました。では、その先に何が起きているのでしょうか。 　結論からいうと、生成AIの競争地図に、ここへ来て大きな変化が起き始めています。

　少し前までは「OpenAIが主役で、他社は追随する側」と整理しても、あまり違和感はなかったと思います。ところが現在は、その見方だけでは実態を捉え切れません。 　その変化を象徴しているのが、アンソロピック(米国)の台頭です。アンソロピックの生成AI「Claude(クロード)」をご存じでしたら、情報通だと思います。 　アンソロピックは、OpenAIほど一般向けの知名度はありませんが、多くの企業の現場で着実に存在感を高めています。しかも、ただの有力スタートアップではありません。アンソロピックが注目されているという事実そのものが、生成AIの競争軸が「どれだけ上手に会話できるか」から、「どれだけ企業の仕事に入り込めるか」へ移ってきたことを示しているのです。

　新川は半導体の供給側にいますので、AIの世界を見ていても、つい「誰が一番派手か」ではなく、「誰が一番深く現場に入り込めているか」を見てしまいます。その目線で見ても、アンソロピックは非常に面白い存在です。 　生成AIは、「面白いツール」の時代から、「仕事を代行する基盤」の時代へと進みつつあるのでしょう。その先頭集団の一角に、アンソロピックがいるのです。 ■なぜアンソロピックが注目されるのか 　アンソロピックの強みは、ひと言でいえば「企業が本番環境で運用しやすいこと」にあります。同社は創業時から、安全性や制御可能性を重視してきました。こう書くと少しきれいごとに聞こえるかもしれませんが、実際の企業での導入ではここが非常に重要です。

　金融、法務、医療、公共分野のように、誤答や暴走が許されにくい領域では、「一番派手な答えを出せる」ことより、「安心して業務に組み込める」ことのほうが大切だからです。 　たとえば、社内文書の要約、契約書の下書き、議事録の整理、社内ナレッジの検索、プログラムの補助といった用途では、生成AIには華やかさよりも安定感が求められます。毎回すごいことをいってくれる必要はありません。むしろ、余計なことをいわず、危ない答えを出さず、長い文書でも破綻せずに処理してくれることのほうが、はるかに価値があります。

　アンソロピックは、そのようなBtoB領域で評価を高めてきました。 　ここは投資家としても大事な視点です。一般消費者向けのサービスは、話題になれば一気にユーザーが増えますが、離脱も早いものです。 　一方で企業向けのAIは、いったん業務フローの中に入り込むと、簡単には外れません。社内システム、権限設計、教育、運用ルールまで含めて定着するからです。 　新川も日々の事業で感じていますが、現場の仕組みの中に入り込んだ製品やサービスは本当に強いのです。アンソロピックの強さは、まさにその部分にあります。

■大手テック企業の出資が集まる背景は？　 　アンソロピックが注目されている理由は、上述したような性能や安全性だけではありません。同社の周囲に、アマゾン・ドットコム、グーグル、マイクロソフト、エヌビディアといった巨大企業の思惑が交錯していることも見逃せません。 　つまり、アンソロピックを巡る動きは、1社の成長物語にとどまらず、AI時代のパワーバランスそのものを映しているのです。 　ただし、この点は少し冷静に見る必要があります。現在のAI競争は、もはや「どのモデルが一番賢いか」だけでは決まりません。実際には、半導体、クラウド、販売網、企業導入支援、開発者コミュニティ、標準規格といったものが一体となって競争力を決めます。

　言い換えれば、モデル単体ではなく、エコシステム全体での勝負です。 　アマゾン・ドットコムから見れば、アンソロピックはAWSの価値を高める重要なパートナーです。グーグルにとっても、自社クラウドや自社AI戦略を補強するうえで無視できない存在です。マイクロソフトも、OpenAIとの関係が強いとはいえ、1社依存は避けたいはずです。エヌビディアにとっても同じで、どこか1社だけが勝つ世界より、有力なAI企業が複数並存し、そのすべてが大量のGPUを使ってくれる世界のほうが望ましいでしょう。

　ここで見えてくるのは、OpenAI一強時代の終わりです。 　もちろん、OpenAIが弱くなったという意味ではありません。そうではなく、強いプレイヤーが複数並存し、用途や顧客ごとに使い分けられる時代に入った、ということです。 　これはクラウド市場が、AWS(アマゾン・ドットコム)だけ、Azure(マイクロソフト)だけという単純な構図ではなくなったのと似ています。AIもまた、複数の有力プレイヤーが並び立つ産業へと変わりつつあります。

　アンソロピックのClaudeに代表される、ユーザーに代わって業務を行うAIのことを、「AIエージェント」といいます。このAIエージェントについては、もうひとつ見落とせない論点があります。それが標準規格です。 　AIが社内のデータベースや外部ツールを呼び出して仕事を進めるためには、「どうつなぐか」のルールが必要になるからです。ここを押さえた企業は強いです。 　逆にいえば、どれほど賢いモデルでも、社内のシステムとうまくつながらなければ、本番運用では使いにくいのです。

　今後は、AIモデルの性能だけでなく、接続性や標準化の争いも激しくなるでしょう。 ■AIエージェントも使い分けの時代へ 　では、今後は誰が勝つのでしょうか。この問いに対して、現時点で1社だけを挙げるのは困難です。むしろ重要となるのは、「どの用途で、どのAIを使うか」でしょう。 　ここで見えてくるのは、「AIエージェント三強」ともいえる構図です。OpenAI×マイクロソフト、アンソロピック、グーグルです。

　もちろん細かく見ればほかにも有力企業はありますが、大企業の業務の入り口を押さえるという意味では、この3グループを中心に見ておくと理解しやすいと思います。 　OpenAIは知名度と汎用性、マイクロソフトはOfficeやWindowsとの統合力による業務浸透力、アンソロピックは企業実装、グーグルは検索や業務アプリとの接続力に強みがあります。 　つまり、今後は「1社が全部取る」のではなく、「どの入り口を取るか」の戦いになるのです。

　たとえば、一般的な文章作成やアイデア出しでは、OpenAIやマイクロソフト(Copilotなど)が強い場面があります。検索や業務アプリとの一体運用ではグーグルに強みがあります。長文処理やコーディング、慎重な業務用途ではアンソロピックが評価される場面があります。 　AIは「勝者総取り」よりも「用途ごとの使い分け」の方向へ向かいつつある、と言い換えることもできるでしょう。 　これは、企業にとっては自然な流れです。クラウドでも、セキュリティでも、通信でも、重要なインフラを1社に全振りするのはリスクが大きすぎるからです。

　AIも同じで、企業は複数のベンダーを比較し、業務ごとに最適なものを選ぶようになるでしょう。 　投資家としても、「どこが一番賢いか」だけを追いかけるより、「どこが、どの仕事の入り口を押さえるか」を見るほうが、実態に近づけると思います。一般消費者が用途によってアマゾン・ドットコム、グーグル、インスタグラムなどを使い分けることをイメージすればわかりやすいのではないでしょうか。 ■AI企業の倫理が国家の理論とぶつかる時代

　アンソロピックを語るうえでもうひとつ重要なのが、国家と企業の倫理が衝突する最前線にいる企業だということです。 　AIが検索や文章作成だけに使われている間は、この問題は表に出てきにくかったのですが、AIが防衛、監視、公共インフラ、外交、安全保障などの分野と結びつき始めたことで、話は一気に重くなりました。 　企業としては、「ここから先の用途には使わせたくない」という線引きをしたい。一方で国家は、「安全保障上、必要なら使いたい」と考えます。このズレは、今後ますます大きくなっていくでしょう。

　しかも、ここには輸出規制、クラウドの設置場所、半導体の供給網、政府調達、政権交代といった政治要因まで絡んできます。AI企業の価値を考えるときに、もはや技術だけを見ていては足りない時代に入ったのです。 　半導体が国家戦略物資であるのと同じように、最先端AIもまた国家戦略のど真ん中に入りました。AI企業は、単なるソフトウェア企業ではなくなりつつあり、規制、外交、軍事、産業政策といったものの影響も受けざるをえない存在へと変わってきたことを理解しておきましょう。