手取り50万円でも「親のNISA」優先？元トレーダーが断言、《こどもNISA貧乏》に陥らず家族が豊かになる「資産形成の正解」

　「今年の夏休み、海外に行ってみたい！」 　5歳の子どもにそう言われたら、あなたならどうしますか。円安で航空券もホテルも高く、家族4人なら100万円近くかかることもあります。 　だったら、その100万円を投資に回したほうが合理的ではないか――そう考える親御さんも多いはずです。 　子どもが18歳になるまでの13年間、100万円を年率10％(過去の米国株平均並み)で運用できれば、約345万円に増える計算です。数字の損得だけを見れば、投資を選びたくなるでしょう。

　「今年の夏休み、海外に行ってみたい！」 　5歳の子どもにそう言われたら、あなたならどうしますか。円安で航空券もホテルも高く、家族4人なら100万円近くかかることもあります。 　だったら、その100万円を投資に回したほうが合理的ではないか――そう考える親御さんも多いはずです。 　子どもが18歳になるまでの13年間、100万円を年率10％(過去の米国株平均並み)で運用できれば、約345万円に増える計算です。数字の損得だけを見れば、投資を選びたくなるでしょう。

　でも、その100万円で家族が過ごす夏休みは、13年後に買い戻せるのでしょうか。 ■震災の日、トレーダーが痛感した「数字の限界」 　私はかつて、外資系投資銀行でトレーダーとして勤務しており、東日本大震災が起きた2011年3月11日も、六本木ヒルズの超高層階にあるオフィスにいました。 　金融市場が大きく揺れる中、私はハイヒールを脱いで両手に持ち、階段を駆け降りてタクシーをつかまえ、幼い息子が待つ保育園へ。もちろん、目の前には管理しなければならないポジションがありました。それでも、私の頭を占めていたのは、息子のことだけだったのです。

　投資の世界では、数字がものを言います。複利の力も、誰より理解しているつもりです。しかしあの日、私はトレーダーでありながら、1人の母親として「人生には数字では測れない価値」の重みを痛感しました。 　お金を増やすことは大切。でも、何のために増やすのか。2027年から導入が予定されている「こどもNISA」の活用を考えているご家庭は、その問いについて改めて考えるべきだと思います。 　こどもNISAは、子ども名義で非課税の資産形成ができる制度として、私も大いに期待しています。

　ただ、気になることがあります。それは、子どもの将来のために投資を頑張るあまり、今の家計が苦しくなってしまう家庭が出てくるのではないか、ということ。 　大人のNISAではすでに、将来の資産形成のために現在の生活費を極端に切り詰めてしまう、いわゆる「NISA貧乏」の人が増えているといわれています。こどもNISAでも、同じことが起きるのではないでしょうか。 ■「将来への投資」が「現在の窮屈」を生む皮肉 　想定されている年間投資枠は60万円。月額にすると5万円です。

　例えば、月の手取りが50万円の家庭の場合。親のNISAに10万円、子ども2人のこどもNISAにそれぞれ5万円を積み立てたら、毎月の投資額は20万円。実に手取りの40％を占めます。残る30万円から住宅ローンや家賃、食費、光熱費、教育費などを支払えば、家計にほとんど余裕はありません。急な出費があれば、たちまち赤字です。 　結果として、子どもの習い事を減らし、家族旅行を諦め、外食を控え、積立額だけは必死に確保する――子どもの将来を豊かにするための投資が、子どもの現在を窮屈にしてしまうとしたら、なんとも皮肉な話です。

　トレーダーの視点から見ても、これは危うい資金管理です。長期投資で大切なのは、無理なく持ち続けられること。生活費に余裕がなければ、相場が下落しているときでも、親の投資信託を売らざるを得なくなるかもしれません。 　投資のリスクは、相場が下がることだけではありません。下がったときに売らなければならない家計をつくってしまうことも、大きなリスクなのです。 　もちろん、焦る気持ちはよくわかります。物価は上がり、円安が進む中、将来の年金だけで暮らしていけるのか。子どもが希望する進路を選べるのか。考え始めたら、心配は尽きません。

前回の記事『18歳で「2000万円」渡された子は人生安泰か？　元トレーダーが【こどもNISA】で懸念する、資産格差より深刻な《格差拡大》』でも、こどもNISAが持つ可能性について書きましたが、私は家庭での長期投資には大賛成です。 　特に、子どもの海外進学まで視野に入れると、資産運用の必要性を痛感します。 　例えば、海外大学の学費が年間5万ドルだった場合、1ドル100円なら500万円ですが、150円なら750万円。同じ大学で同じ教育を受けるのに、必要な日本円は250万円も違います。だから私は、インフレや円安が進む時代に、預金だけで将来の教育費を準備することにもリスクがあると考えています。

　とはいえ、投資にも保証はありません。株価は下がることもあるし、大学進学などお金が必要な時事に相場が低迷している可能性もあります。将来が不安だから今を我慢したからといって、その不安がなくなるわけではないのです。 ■「親のNISA」と「こどもNISA」、どちらを優先？　 　では、親のNISAとこどもNISA、どちらを優先するべきでしょうか。トレーダーとしての私の答えは明確です。 　家計に十分な余剰資金がなく、使い道も決まっていないなら、まずは親のNISAを優先すべきです。親名義のNISA口座なら、将来の教育費にも老後資金にも使えます。子どもの進路や家計の状況が変わっても、資金の使い道を柔軟に決められます。

　一方、家計に余剰資金があり、子どもに渡すと決めているなら、こどもNISAを積極的に活用したい。生前贈与を通じて、将来の相続を見据えた資産形成ができるからです。 　こどもNISAは親や祖父母から子への贈与を前提とした制度なので、口座に入れたお金は子ども自身の財産になります。12歳までは原則として引き出せず、12歳以降も子ども本人の同意と教育費使途などが求められるなど、厳しい払出要件が設けられる見込みです。

　家計が苦しくなっても親の都合で取り崩すことはできませんが、だからこそ、途中で使ってしまうことを防ぎ、非課税のまま長期で大きく育てていくことができます。 　注意したいのは、贈与の手続きがあいまいなままだと「名義預金」とみなされ、親の相続財産として課税される恐れがある点です。未成年でも贈与契約書を交わし、振込記録を残しておきましょう。また、死亡前一定期間の贈与は相続財産に加算されるルール(生前贈与加算)もあるため、早くから計画的に、長い子どもへ資産を移していくことが大切です。

　親が使う可能性のあるお金は親のNISA。子どもに渡すと決めた余剰資金はこどもNISA。私は、この考え方を基本にするのが合理的だと思います。 ■お金には「使いどき」がある 　ここで思い出すのが、ビル・パーキンス氏の著書で知られる「Die with Zero」という考え方です。資産をゼロにして死ぬという刺激的な言葉ですが、無計画にお金を使い切ろうという話ではありません。お金を貯めることに夢中になりすぎて、使うべきタイミングを逃してしまうのはもったいない、という発想です。

　例えば、子どもが5歳のときの家族旅行。初めて飛行機に乗ったこと、見たことのない景色、言葉の通じない国での体験――子ども自身は、細かな出来事を忘れてしまうかもしれません。 　でも、親はどうでしょう。小さな手を引いて歩いた街や旅先で一緒に笑った時間は、親にとっては何度でも思い返せる大切な記憶になります。何年も経ってから写真を見返し、家族で「あのときは楽しかったね」と話したりすることもできます。 　こうした経験には、後になっても繰り返し楽しめる「記憶の配当」がある。経験の複利は、子どもだけでなく、親にもつくのです。

　高額な海外旅行である必要はありません。近所のキャンプでも、家族で挑戦したスポーツでも、その年齢だからこそ楽しめることがあります。子どもが18歳になれば、親と旅行するより友達と出かけたいと言うでしょう。親自身も年齢を重ね、以前ほど自由に動けなくなることがあります。 　お金は貯めておけても、時間は貯めておけないのです。投資の世界では、時間を味方につけることが大切だと言われますが、子育てにもまた、取り戻せない時間があるのです。

　では、こどもNISAにはいくら積み立てるのが正解なのでしょうか。結論は、無理のない範囲で投資すること。当たり前に聞こえるかもしれませんが、これが一番大切だと思います。 　家計の収入も、子どもの人数も、将来の進路も違います。親の年齢や老後資金の準備状況によっても、適切な積立額は変わります。こどもNISAの年間60万円は、あくまで非課税投資枠の上限。満額を埋めるゲームではありませんので、月5000円でも、1万円でもいいのです。

■資産形成は「目的」ではなく「手段」 　子どものために投資をすることと、子どもと一緒に人生を楽しむことは、本来、対立するものではありません。私は、これからも家庭での資産形成を積極的に勧めていきます。インフレの時代に、投資をしないことにもリスクがあるからです。ただし、資産形成は目的ではなく、家族が豊かに暮らすための手段です。 　今月の積立額をあと1万円増やすことと、その1万円で家族ができること。どちらが家族にとって価値があるのかを、証券口座の残高だけで決めてほしくないと思います。

　将来のためにいくら残すかだけでなく、今、家族で何をしたいのか。その両方をよく考えて、お金の使い道を決める。家族の幸せを中心に置いた資産形成こそ、私が勧めたいこどもNISAの使い方です。